Phyllis
2021-04-13 22:30老師 這里的A除去最后半句說(shuō)的長(zhǎng)期是錯(cuò)誤的以外。也就是前半句是否也是錯(cuò)的？ perfectly flat感覺(jué)形容的也不對(duì)，因?yàn)閙odel 1是可能正可能負(fù)的，所以平均來(lái)說(shuō)是perfectly flat嗎？但是感覺(jué)model1特別發(fā)散 離散，所以不應(yīng)該是perfectly flat吧？不太理解 求指點(diǎn)。
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-14 16:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，前半句并沒(méi)有錯(cuò)，這里的term structure指的是即期利率的期限結(jié)構(gòu)，這里準(zhǔn)確的說(shuō)法在短期是相對(duì)平坦的，但是長(zhǎng)期是向下downward sloping，因?yàn)槎唐趦?nèi)凸性效應(yīng)幾乎沒(méi)有影響，可以認(rèn)為是平坦的，但是在長(zhǎng)期因?yàn)榇嬖谕剐孕?yīng)所以是向下彎曲的。
-
追問(wèn)
好的老師，還想再請(qǐng)教一下。是否利率期限結(jié)構(gòu)這一章節(jié)里，短期利率都是perfectly flat的？
-
追答
不是的，model 1這里表達(dá)成relatively flat更合適，只有volatility為0的情況下才會(huì)perfectly flat。
0
0
2
2
