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2021-04-14 17:48就是在計算和應(yīng)用VaR的時候為什么要引入歷史模擬、deltanormal、蒙特卡羅模擬這三個實驗??
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1個回答
Millie助教
2021-04-14 18:09
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同學(xué)你好,因為VaR的基礎(chǔ)公式是基于delta-normal得出的,但求出的VaR是近似估計,只適用于線性關(guān)系或小范圍的變動情況(屬于局部定價)。當(dāng)資產(chǎn)是非線性、比較復(fù)雜時,delta-normal VaR就不太合適了,所以引入全局定價法:歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。
歷史模擬法使用真實數(shù)據(jù),無需任何假設(shè),缺點是過去無法代替未來。
蒙特卡洛模擬法可通過增加模擬次數(shù)來提高準(zhǔn)確度,但存在模型風(fēng)險。
