Silvia
2021-04-14 21:22對(duì)于pho，為什么實(shí)值期權(quán)比虛值的更敏感，另外實(shí)值比平值也更敏感嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-15 15:58
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同學(xué)你好，一般來說，越是實(shí)值期權(quán)，rho的絕對(duì)值越大；越是虛值期權(quán)，rho的絕對(duì)值越小，所以敏感程度應(yīng)該是：實(shí)值＞平值＞虛值
可以這樣理解：out of the money call option沒有內(nèi)在價(jià)值，只有時(shí)間價(jià)值（利率只能影響時(shí)間價(jià)值了），而一個(gè)in the money的call option既有內(nèi)在價(jià)值又有時(shí)間價(jià)值（利率同時(shí)影響內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值），所以ITM call option的價(jià)值受到利率變化的影響大，所以ITM更敏感。
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