陳同學
2018-04-25 09:45為何yield curve 隨著時間增加 趨于穩(wěn)定越來越平？ 不應該時間越長不確定因素越大 risk 越高，required return 應該越高嗎？
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1個回答
Paul助教
2018-04-25 18:10
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同學你好，我們說夜長夢多，所以curve通常是向上傾斜的，也就是是長期利率比短期利率大。長短期哪個更平穩(wěn)討論的不是收益率大小，而是收益率的波動性，通常來說短期利率波動性更大，因為長期利率影響深遠，央行的政策通常都是調(diào)節(jié)短期利率，導致，短期利率波動更大。
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追問
老師，對于utility 來說是concavity， 那隨著 組合包含 更多的不同securities 時， 凹度是越來越大還是越來越?。?為什么？
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追答
同學你好，你這個是組合的問題哈。對于風險嫌惡的投資者，效用是convexity的，不是concave，具體你想問什么還請表述清楚
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追問
我的意思 隨著portfolio 里面的 security 逐漸從一個增加到無限多個，那對于風險厭惡者的utility 的凹度將怎么變化？ 為什么？
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追答
同學你好，組合中的證券數(shù)量增加，影響的因素很多，對效用的影響是不確定的
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