海同學
2021-04-15 08:41【遠期利率=期貨利率-凸性調(diào)整時，期貨利率較大。歐洲美元期貨合約每天進行結(jié)算，最終的交割發(fā)生在T，交割也反映T與T＋0.25之間的利率。遠期利率協(xié)議不是每天結(jié)算，最終的交割也反映T與T＋0.25之間的利率，遠期利率協(xié)議的最終付款發(fā)生在T＋0.25?！坷蠋煟@個總結(jié)的對嗎？對于遠期利率協(xié)議，他的最終付款時間是T時刻，還是T+0.25？
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1個回答
Adam助教
2021-04-15 11:07
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同學你好，
理論上利息是發(fā)生在t+0.25的。
但在實際的交易過程中，我們在T時刻進行settlement，這個值，反映的是t+0.25的利息。
所以這么說也沒有太大問題。
其實這只是在幫助我們辨析，凸性調(diào)整，產(chǎn)生的原因。了解就好。
在交易過程中是T交割
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