小同學(xué)
2021-04-15 11:23老師您好，圖二里遠(yuǎn)期計(jì)算的分母那不懂，題目在圖一
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-15 13:29
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同學(xué)你好，
表格中給的“6 month forward rate”要和前面的到期時(shí)間結(jié)合起來(lái)看
比如第一個(gè)forward rate，此時(shí)到期時(shí)間是0.5，就是說(shuō)0.5年到期的6月的forward rate，寫成常見的形式是F(0,0.5)，就等于0.5年的spot rate=0.94；
第二行，到期時(shí)間是1年，也就是1年到期的6個(gè)月forward rate，F(xiàn)（0.5,1）
第三行，到期時(shí)間是1.5年，就是1.5年到期的6個(gè)月forward rate，F(xiàn)(1,1.5)
又因?yàn)轭}中給的利率都是年化利率，債券是半年復(fù)利，所以折現(xiàn)時(shí)利率要除以2
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