吃同學(xué)
2021-04-15 14:55老師您好，in out parity 是什么呢？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-04-15 15:55
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同學(xué)你好，
敲入敲出平價關(guān)系。
指的是如果把一個同樣障礙價格敲入期權(quán)和一個同樣障礙價格的敲出期權(quán)結(jié)合在一起，就可以構(gòu)造出一個普通的期權(quán)。
比如，有兩個障礙期權(quán)分別是上漲-敲入式看漲期權(quán)（Up-and-in call）和上漲-敲出式看漲期權(quán)（Up-and-out call），障礙價格是相同的。對于上漲-敲入式看漲期權(quán)它生效的部分是后一段，即達到障礙價格之后的一段。上漲-敲出式看漲期權(quán)生效的部分是前一段，即達到障礙價格之前的一段。如果把這兩個障礙期權(quán)構(gòu)成一個期權(quán)組合的話，這個走勢就包含了所有的標的資產(chǎn)價格路徑。
因此，上漲-敲入式看漲期權(quán)和上漲-敲出式看漲期權(quán)就可以構(gòu)造出一個普通的看漲期權(quán)。
一個下降-敲入式看漲期權(quán)/看跌期權(quán)（Down-and-in call/put）和一個下降-敲出式看漲期權(quán)/看跌期權(quán)（Down-and-out call/put）也可以構(gòu)造一個普通的看漲期權(quán)或者看跌期權(quán)。
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