張同學
2021-04-15 15:1166題如果是考慮空頭方的期權(quán)VAR值的話,是不是說的有點太絕對了,如果是short option的話,gemma肯定是負的,如果用線性估計法不考慮gemma的影響此時VAR值應該是預估的偏小吧?因為gemma是負的,如果用delta-gemma法計算,負負得正第二項的gemma計算出來是正數(shù),對于VaR是有提升的影響,答案中說用線性估計法總是偏高的,這個說法是不是太絕對了?
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1個回答
Millie助教
2021-04-15 16:26
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同學你好,在估值定價時,一般都默認是long position,所以答案直接是站在long方角度考慮的。
如果考慮到short position確實不太嚴謹,漲多跌少對long方是好事,對short方是壞事。
