李同學(xué)
2018-04-25 13:30歷年真題asset里，2005年最后一題的A，答案的一句話：futures contracts tend to be written on indexes based on subsets of the broad market(especially regionally based),which constrains implementation of a strategy that inteds to replicate broadly based indexes. 是什么意思？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-04-25 17:41
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同學(xué)你好。
就是說一般我們會(huì)用股指期貨來模擬一個(gè)整體的市場指數(shù)。但是實(shí)際上股指期貨都是整體市場的一部分（特別是地區(qū)性的）futures contracts tend to be written on indexes based on subsets of the broad market(especially regionally based)。比如說，美國的S&P500，只針對(duì)美國市場，中國上證綜指，指針對(duì)中國市場。
因?yàn)檫@樣的特性，如果我們希望用股指期貨，復(fù)制整個(gè)市場指數(shù)，就會(huì)收到現(xiàn)值。which constrains implementation of a strategy that inteds to replicate broadly based indexes. 如果用S&P 500，其實(shí)我只復(fù)制了美國市場，如果是上證綜指，其實(shí)只復(fù)制了中國市場。都不是整個(gè)全球性的市場。
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