李同學(xué)
2018-04-25 13:462012年fix income 歷年真題，Q7的E題，如果題目是volatility下降，是不是就是動(dòng)態(tài)對(duì)沖要好？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-04-25 17:27
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同學(xué)你好。
不僅僅是volatility下降，還有volatility不變。這道題的關(guān)鍵是，如果我是dynamic，我的hedge太完美了，就必須要在rates上升的時(shí)候賣出。但是如果rate的上升伴隨著volatility上升，volatility上升會(huì)導(dǎo)致option的價(jià)格上升，但是我賣出之后，就沒有辦法享受到，這部分收益了。
所以希望不要dynamic hedging
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