anina
2021-04-16 20:40剔除權(quán)利后的spread,為什么叫行權(quán)后的spread?不一定行權(quán)呀
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2021-04-19 11:00
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同學(xué)你好， 這里有一個過程的，含權(quán)債券的spread叫做z spread, 是包含了權(quán)利。 所以行權(quán)后，權(quán)利被剔除，不再包含權(quán)利的spread，叫做z spread.
假設(shè)現(xiàn)在有兩個債券，一個是可贖回債券，一個是純債券。其中，可贖回債券的Z-spread為11%，純債券的Z-spread為10%，需要判斷哪個債券更值得投資。為增強(qiáng)可比性，需要將可售回債券中的權(quán)利剔除，使其變成一個純債券，再和純債券比較。可售回債券的Z-spread在剔除權(quán)利后變?yōu)镺AS。因此，用OAS衡量含權(quán)債券更準(zhǔn)確。
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
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