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2021-04-17 08:55組合管理原版書P180的#16和#17，答案是不是錯了？圖3是我寫的公式，答案用了公式2，求的是Rreal不是Rp吧！
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-04-19 18:14
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└(^o^)┘同學(xué)你好，感謝您耐心的等候！~
表格中的“treasury bills”對應(yīng)的收益率2.5%是名義無風(fēng)險收益率，在equity的收益率基礎(chǔ)上，剔除名義無風(fēng)險收益率會得出風(fēng)險溢價。
為乘風(fēng)破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
1. 表格給的收益率是名義收益率還是真實收益率呢？
2. 我圖三寫的公式有問題嗎？如果沒問題，那#14和#16，#15和#17就互相矛盾了，表格給的收益率在計算#14和#15的時候數(shù)據(jù)變成了真實收益率Rreal，計算#16和#17的時候變成了名義收益率Rnormal，是哪里出問題了嗎？ -
追答
1 表格中列出的收益率是nominal rate of return。
2 你的公式第一個有問題，等號的左邊是1+R Nominal
在名義收益率中剔除Rf（treasury bill）剩余是風(fēng)險溢價risk premium
在名義收益率中剔除通脹（inflation）剩余是真實收益率real rate of return
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