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2021-04-17 09:45為什么βHML>0,為價(jià)值股?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-19 14:38
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同學(xué)你好,因?yàn)楦鳫ML表示的是高賬面-市值比股票的投資組合收益率減去低賬面-市值比股票的投資組合,賬面市值比越高說(shuō)明這家公司的市場(chǎng)價(jià)值越低于賬面價(jià)值,價(jià)格也會(huì)被低估,因此是價(jià)值股。而當(dāng)β大于零的時(shí)候,HML是負(fù)值會(huì)引起r減少,所以是價(jià)值股。這里如果實(shí)在理解不了記住內(nèi)容就可以了。
