Rayleigh
2021-04-17 16:25VaR定義的部分還是不懂，5%還算明白，怎么就突然變成出現(xiàn)95%這個數(shù)。邏輯還是不太清楚。
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-04-19 18:45
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└(^o^)┘同學你好，感謝您耐心的等候！~
VaR在險價值，本質(zhì)是一個分為點，例如，如果有一家A公司，我們收集了過去1年終業(yè)績的100個數(shù)字，從大到小排列，最后五個數(shù)字分別是-100萬，-95萬，-80萬，-45萬，-44萬，,，，99萬，100萬，5%的VaR值求解，就是左尾第5%的分位數(shù)，也就是44萬。
這樣就比較好理解了，在一段時間內(nèi)，最小概率下的最小損失。套用上邊的例子，這個A公司，在過去一年中有5%的概率最小損失為44萬。
可以看一下紙上這組100個的數(shù)據(jù)，其實最大最小是有兩種描述：
1.在過去的1年中，有5%的可能性發(fā)生最小損失44萬；這個描述是從數(shù)據(jù)的左邊往右看，最小概率(求5%的VaR最小概率為5%，求1%的VaR最小概率為5%)對應(yīng)最小損失（44是100,95,80,45,44中最小的損失）
2.在過去的1年中，有95%的可能性發(fā)生最大損失44萬；這個描述是從數(shù)據(jù)的右邊往左看，最大概率(求5%的VaR最大概率為95%，求1%的VaR最大概率為99%)對應(yīng)最小損失（44是另外95個數(shù)字中最大的損失）
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