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2021-04-17 17:2060題，均衡模型和無(wú)套利模型分別怎么解釋？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-19 11:54
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同學(xué)你好，區(qū)分無(wú)套利模型和均衡模型可以通過(guò)根據(jù)它有沒(méi)有考慮真實(shí)市場(chǎng)的利率情況來(lái)判斷，無(wú)套利模型是考慮了真實(shí)情況的，ho-lee模型中的drift項(xiàng)是λt，是根據(jù)市場(chǎng)上流動(dòng)性比較好的債券的價(jià)格反推出來(lái)的，所以也是無(wú)套利模型。同理均值回歸模型也是無(wú)套利模型。
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