Joe
2021-04-18 00:28百題ss5case6的第4題怎么理解?policy portfolio、current portfolio、TAA portfolio 之間是什么關(guān)系,如何區(qū)分?謝謝
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-04-19 15:47
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同學(xué)你好,第四題只需將Rf與圖上的三個(gè)點(diǎn)相連即可得出正確選項(xiàng),連線后斜率越大則代表其夏普比率越大,連線后能看出policy portfolio與Rf連線的斜率大于TAA與Rf連線的斜率,所以policy portfolio的夏普比率更大,C可以排除。由于TAA和policy portfolio都在有效前沿上,因此他們都是有效的投資組合,而當(dāng)前組合處于前沿下方,所以不是有效的。由于corner portfolio都是處于有效前沿上,那么當(dāng)前組合就不可能是corner portfolio,B選項(xiàng)可以直接排除。由于TAA的夏普比率低于policy portfolio,因此TAA即使是個(gè)有效組合,他可能仍然無(wú)法滿足收益與風(fēng)險(xiǎn)要求,TAA的收益率雖然更高,但它是通過(guò)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)所得到的,所以在風(fēng)險(xiǎn)方面可能無(wú)法滿足要求。三個(gè)組合在有效前沿上都已經(jīng)很清楚地標(biāo)出來(lái)了。
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追問(wèn)
請(qǐng)問(wèn)policy portfolio對(duì)應(yīng)的是SAA?TAA portfolio 對(duì)應(yīng)的是TAA?對(duì)吧?
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追答
同學(xué)你好,是這樣的。
