孫同學
2021-04-18 10:38運用APT model進行風險分析時,我不太明白后面Empirical Work Preference把50只股票分類為3個factor是什么意思,這個factor不應該是每只股票都存在的性質(zhì)嗎?比如說每只股票都對GDP的變化有不同的敏感度等等。我感覺后面的計算不應該是c(3,2)應該是C(150,2)
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-19 18:00
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同學你好,舉個例子,有3個因子,50個公司。
一個因子變動,會引起50個公司收益率變動。即50次。
所以如果123這三個因子獨立,每個因子變動,要進行50次計算。三個因子變動要計算150次。但實際上三個因子是兩兩相關的。這個時候我們無須計算1因子變動所引起的2,在計算收益率,只需計算12的相關性就可以了:所以是n*(n-1)/2。
