李同學(xué)
2021-04-18 10:53老師，我還是看不懂這題
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-04-19 17:52
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同學(xué)你好，這道題目問(wèn)的是哪個(gè)情況會(huì)面臨信用敞口。
首先，我們必須要有收益，那么對(duì)方才有可能不給我們錢(qián)，也就是違約，所以才有信用敞口。
而對(duì)于這個(gè)互換來(lái)說(shuō)，我方原來(lái)的互換鎖定的固定收益是7%，也就是說(shuō)我方收到固定的7%，付出浮動(dòng)，那么如果現(xiàn)在新的互換提供的固定利率是8%的話，也就是市場(chǎng)上新的互換是收8%，但我方現(xiàn)在擁有的是老的互換，只能收7%，所以相比于市場(chǎng)上給的8%，7%就是虧損的。反之，如果新互換只能提供6%的收益，那么我方原來(lái)的互換可以提供7%，就是更有利的，所以相對(duì)的，原來(lái)的互換價(jià)值應(yīng)該更高，那么敞口也就更高了。
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