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2021-04-18 17:22Model B求出來(lái)的是風(fēng)險(xiǎn)中性條件下的違約概率,不是客觀的違約概率吧?評(píng)級(jí)法求出來(lái)的是客觀的違約概率么?其他幾個(gè)模型呢?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-04-19 18:07
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同學(xué)你好,請(qǐng)問(wèn)你說(shuō)的model B 指的是什么呢?是BSM模型嗎?一般來(lái)說(shuō),只有BSM模型里面算出來(lái)的違約概率是分實(shí)際違約概率或者風(fēng)險(xiǎn)中性違約概率,其他幾個(gè)不分。
對(duì)于BSM模型來(lái)說(shuō),如果算d2中的r用的是asset return,那么算出來(lái)的就是physical PD,也就是實(shí)際違約概率。如果用的是rf,也就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,那么算出來(lái)就是風(fēng)險(xiǎn)中性的PD。
