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2021-04-18 21:2731題，為什么rf上升，call上升
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Jenny助教
2021-04-19 18:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，利率對期權(quán)價值的影響，相對來說會比較難以分析，如果通過計算來分析的話，可能會比較難?？梢酝ㄟ^一個比較簡單的理念分析進(jìn)行?？礉q期權(quán)的本質(zhì)，是約定未來以某個價值購買某個資產(chǎn)的合約?，F(xiàn)在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產(chǎn)。如果市場利率上升的話，這個時候，投資者是愿意提前拿到資產(chǎn)呢？還是延后拿到資產(chǎn)？市場利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風(fēng)險投資收益，這個時候，投資者肯定希望錢留在自己手上時間越長越好。所以這個時候，會比較愿意延后去換取資產(chǎn)。所以對于看漲期權(quán)來說，利率上升，對它來說是一個利好。
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追問
沒有理解，為什么愿意延后換取資產(chǎn)會使得call價值上升
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Adam助教
2021-04-21 16:38該回答已被題主采納
一個call在到期之前你的錢可以留在手里吃利息，利率越高你能吃的利息就越多。
市場是公平的，也就是你在期初要花更多的錢去買call（那么這個call的價值就越高，你要付更多期權(quán)費）
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