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2021-04-18 23:36key rate 按照公式來(lái)算應(yīng)該就是正的0.1033吧？ 還有老師這個(gè)key rate 和key rate duration是什么意思呀，是干什么用的呀
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-19 13:21
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同學(xué)你好，在duration這部分，負(fù)號(hào)只表明價(jià)格與利率反向變動(dòng)的關(guān)系，并不是自然數(shù)比大小負(fù)數(shù)小于正數(shù)的概念，所以不需要糾結(jié)正負(fù)問(wèn)題。
因?yàn)橹拔覀兌技僭O(shè)收益率是平行移動(dòng)的，但是現(xiàn)實(shí)并不是，所以我們找到幾個(gè)比較關(guān)鍵的利率，叫做key rate，key rate的變動(dòng)只影響到相鄰的key rate，并線性遞減，這樣收益率就不再是平行移動(dòng)的了。由于key rate變動(dòng)而引起的債券價(jià)格的變動(dòng)就叫做key rate duration，它和普通duration意義相同，也是用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)的。
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