讓同學(xué)
2021-04-18 23:48為什么買MBS是sell convexity? Buy MBS相當(dāng)于short call,call的convexity不是有可能<0嗎? 那負(fù)負(fù)得正一下,MBS buyer不是long convexity嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-19 16:52
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
MBS會(huì)在利率降低時(shí),有可能讓背負(fù)房貸的人提前還款,用較低的利率再借貸,因此其提前償還速率會(huì)加快。
在這方面,類似Callable bond,會(huì)在利率下降時(shí)有可能涉及被Call回是一樣的。
因此是買入MBS和買入Callable bond類似,可以起到降低凸性的作用。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn),煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力,祝你順利通過(guò)考試~
