易同學(xué)
2021-04-19 09:29百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge,第二題。這里對(duì)coversion factor的運(yùn)用我還是不太理解。conversion factor通常不是一個(gè)小于1的數(shù)字么?也可能是大于1的嗎?因?yàn)槲业睦斫馐莊utures*CF=CTD,而CTD是最便宜的債券,那CF不應(yīng)該是小于1的嗎?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-19 18:06
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同學(xué),下午好。
你這個(gè)理解思路是正確的,方便理解和記憶該公式,既然是最便宜的,那么勢(shì)必是Futures*CF=CTD。只是Futures為標(biāo)準(zhǔn)化的,我們通常是用該公式來(lái)轉(zhuǎn)換成CTD,并不一定CF總是小于1,根據(jù)題目信息計(jì)算即可。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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