雞同學(xué)
2021-04-19 14:47第二年這個時點的債券賣價是從第四年的面值100折現(xiàn)得到,可是折現(xiàn)率為什么用的是零時點的兩年期即期利率呢?按道理不是應(yīng)該用f(2,3)和f(3,4)折現(xiàn)嗎?
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1個回答
Sherry Xie助教
2021-04-19 17:39
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同學(xué)你好, 四年期的債券持有2年后賣出,站在Date2的時間點上,四年期債券還剩2年到期,所以在date2時間點上,用兩年期的spot rate折現(xiàn)~
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
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還是沒懂。。。
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重新把這個思路說一下,riding the yield curve賺錢的原理是:(舉例)現(xiàn)在有一個五年期的債券,0時間點買入的價格是P1, 對應(yīng)的r=8%; 過了一年以后,五年期債券變成四年期,利率曲線結(jié)構(gòu)不變的話,r變小,比方來說r=6%, 所以這時候新的價格P2是大于P1。 所以P1低價買入 P2高價賣出,賺錢。
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謝謝老板 哈哈哈
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客氣啦!
