雞同學(xué)
2021-04-19 14:47第二年這個(gè)時(shí)點(diǎn)的債券賣價(jià)是從第四年的面值100折現(xiàn)得到，可是折現(xiàn)率為什么用的是零時(shí)點(diǎn)的兩年期即期利率呢？按道理不是應(yīng)該用f(2,3)和f(3,4)折現(xiàn)嗎？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2021-04-19 17:39
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同學(xué)你好， 四年期的債券持有2年后賣出，站在Date2的時(shí)間點(diǎn)上，四年期債券還剩2年到期，所以在date2時(shí)間點(diǎn)上，用兩年期的spot rate折現(xiàn)~
希望我的回答對你有幫助噢~考試奧利給~
請為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】，讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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還是沒懂。。。
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重新把這個(gè)思路說一下，riding the yield curve賺錢的原理是：（舉例）現(xiàn)在有一個(gè)五年期的債券，0時(shí)間點(diǎn)買入的價(jià)格是P1, 對應(yīng)的r=8%； 過了一年以后，五年期債券變成四年期，利率曲線結(jié)構(gòu)不變的話，r變小，比方來說r=6%, 所以這時(shí)候新的價(jià)格P2是大于P1。 所以P1低價(jià)買入 P2高價(jià)賣出，賺錢。
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謝謝老板 哈哈哈
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客氣啦！
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