陳同學(xué)
2018-04-25 22:03麻煩老師講解下12題的C和D 考綱要求的幾個(gè)模型哪些是均值模型，哪些是套利模型？ 是不是只有vasicek和CIR是均值模型？ model3 model 4分別是哪種模型？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-04-26 17:17
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同學(xué)你好。
model1和model2是均衡模型，其他的都可以叫做無套利模型
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追答
C，model2有趨勢(shì)項(xiàng)，比較容易建模upward sloping的。D均衡模型特點(diǎn)就是和市場(chǎng)實(shí)際利率波動(dòng)不掛鉤。這個(gè)預(yù)期可能和市場(chǎng)真實(shí)情況差異很大。比如市場(chǎng)實(shí)際利率會(huì)呈現(xiàn)均值回歸特點(diǎn)。所以估計(jì)出來的都是理論上的值
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追問
D的match the term structure就是指和市場(chǎng)實(shí)際利率波動(dòng)掛鉤么？這里所謂掛鉤，可以理解為和dr是r的函數(shù)么，那么請(qǐng)教老師，model3 dr=μ（t）dt+σrdw為什么是無套利模型呢？
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追問
更正下 D的match the term structure就是指和市場(chǎng)實(shí)際利率波動(dòng)掛鉤么？這里所謂掛鉤，可以理解為和dr是r的函數(shù)么，那么請(qǐng)教老師，model3 dr=μ（t）dt+σ（t）dw或者=μ（t）dt+σ（t）*e^(-α*t)dw為什么是無套利模型呢？
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追答
同學(xué)你好。無套利模型，她的利率的變化是和時(shí)間有關(guān)?？梢愿鶕?jù)時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。上面給你說的均衡模型和無套利模型的分類是在FRM體系下的。不同的著作，對(duì)他們的定義其實(shí)不太一樣的
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