郭同學(xué)
2021-04-19 16:22reading20課后題的23-32,請老師解釋下23題里面提到的statement3
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-04-20 17:18
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同學(xué)你好
第三句是錯的,如果是intra-market,遠(yuǎn)期利率就是IRP算出來的,這就意味著先投1年,再投2年和直接投3年是一樣的,所以是盈虧平衡的,如果真按這樣去投,是軋不出利差來的。而所謂的first-period rate是指我決定要做carry trade時的各種利率,比如說1年的spot,F(xiàn)(1,1)之類的都沒有變化的情況下,確實(shí)可以盈虧平衡。如果是inter-market,則是兩條收益率曲線軋利差,由于涉及不同的貨幣,所以除了要求first-period rate不變之外還必須保證匯率是不變的,所以C是錯的。
