裴同學(xué)
2021-04-19 16:36老師您好，對于采用futures對沖利率資產(chǎn)組合的時候，經(jīng)常有涉及到圖示公式。有時候有負(fù)號，有時候沒負(fù)號，這個怎么理解呢？ 另外對于這個題目，我是直接計算完NET DV01后直接把符號去除后帶入圖示公司計算出結(jié)果，然后根據(jù)凈支出10600的理解，擔(dān)心利率上升，因此是買入，不知道這樣理解有沒問題。
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1個回答
Adam助教
2021-04-19 17:38
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同學(xué)你好，
這個你要看你的DV01P的值是否有正負(fù)。
你組合的DV01為正，表示的是利率上升，組合價值下跌。
所以對了對沖，要在利率上升（期貨價值下跌）的時候獲利。即short期貨。
你組合的DV01為負(fù)，表示的是利率下降，組合價值下跌。
所以對了對沖，要在利率下降（期貨價值上升）的時候獲利。即long期貨。
這個不可以的，原來的正負(fù)號要進行保留的。
分析思路就是我上面說的
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