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2021-04-19 18:23第39題，老師，這里倉(cāng)儲(chǔ)成本為什么不能折現(xiàn)加在S上呢？一定需要換算成rate？ 另外，倉(cāng)儲(chǔ)成本絕對(duì)和倉(cāng)儲(chǔ)量有關(guān)系呀，賣出一半了，剩下的倉(cāng)儲(chǔ)成本一定會(huì)少一點(diǎn)～為什么老師解析沒有考慮先賣一半，再賣一半呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-20 13:34
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同學(xué)你好，
這道題比較特殊。
costs for soybeans on a continuously compounded basis are $0.45/bushel annually限定了他的計(jì)算條件
大豆的連續(xù)復(fù)利成本0.45，這個(gè)0.45是連續(xù)支付的。（也就是時(shí)時(shí)刻刻都在支付）
所以要將storage cost做個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)整，調(diào)整為百分比的形式，把$轉(zhuǎn)為%。費(fèi)用值轉(zhuǎn)為費(fèi)用率0.45/5.05=8.91%.計(jì)算出的值相對(duì)準(zhǔn)確一些。
賣出一半 這個(gè)條件不需要考慮，因?yàn)槲覀円蟮氖?月和5月的期貨價(jià)格，這個(gè)價(jià)格應(yīng)是由市場(chǎng)決定的，與這個(gè)人賣一半還是全賣掉沒有關(guān)系。即倉(cāng)儲(chǔ)成本與S有關(guān)。
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