徐同學
2021-04-19 22:49老師，能解釋一下這題嘛？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-20 14:39
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同學你好，
1：這個是規(guī)定，swap rate是買價賣價的平均值。
2：利率互換的固定利率也就是swaprate，這是使得互換價值為0的固定利率。也就是在簽訂的時候，找一個固定利率，使得雙方的價值是等價的。
3：這個AA評級其實指的就是LIBOR，在經(jīng)歷金融危機后，人們已經(jīng)意識到這個利率其實是一種有風險的利率（這個銀行在合約開始的時候是AA，但是隨著LIBOR貸款的開展，貸款期限越長，銀行越陷入財務困境，面臨違約），所以現(xiàn)在寧愿提供兩筆六個月的互換，也不愿意提供一筆1年的libor的貸款。所以從這個角度來說，互換利率比借貸利率相對小一點。
4：swap rate并不是完全無風險的。這里面其實有一點點信用風險
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