周同學(xué)
2021-04-19 23:17估值百題53 期貨是線性產(chǎn)品，期權(quán)含權(quán)是非線性產(chǎn)品。 delta normal法是線性估計(jì)，delta gamma是非線性估計(jì) 因此，delta gamma中久期?凸性估計(jì)是線性產(chǎn)品的非線性估計(jì)，這樣理解對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-20 15:23
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同學(xué)你好，前面說(shuō)的都對(duì)。
最后一句話應(yīng)該是：delta gamma中久期?凸性估計(jì)是非線性產(chǎn)品的非線性估計(jì)。
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追問(wèn)
線性產(chǎn)品債券、期貨的一階導(dǎo)不是久期嗎？為何是非線性產(chǎn)品的？非線性產(chǎn)的一階導(dǎo)是delta？
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追答
這是不同領(lǐng)域內(nèi)的稱呼，
債券的一階導(dǎo)數(shù)是久期。（準(zhǔn)確的說(shuō)是美元久期）。
期貨的、其他非線性產(chǎn)品的一階導(dǎo)數(shù)，是delta。
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