金同學(xué)
2021-04-19 23:2829題怎么做？麻煩老師拍個(gè)照片給我吧，不會(huì)做…
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-04-20 15:43
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同學(xué)你好，29就是算違約分位點(diǎn)，題干說(shuō)了return是正態(tài)分布，那么對(duì)應(yīng)的企業(yè)value其實(shí)就是服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，也就是可以用merton model做，其實(shí)就是d2， 這里直接代公式就可以了。要注意的是，這里算是的physical PD，所以公式里面用的r是asset return不是rf。具體步驟見(jiàn)附圖，解析這里寫(xiě)的不太準(zhǔn)確，300是要折現(xiàn)的。
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