Andrew
2021-04-20 09:19收益率曲線不變的情況下，carry trade中的久期中性（duration neutral）策略需要用到Δy/ΔDur這個(gè)比率，并挑選出令其數(shù)值最大的債券。按照網(wǎng)課老師所言，它象征著每一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)所對應(yīng)的收益率變化。那Δy/ΔDur是否類似于夏普比率呢？謝謝！
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-04-20 17:06
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同學(xué)你好
不太一樣的。這里的久期是一種利率風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率是資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)作為風(fēng)險(xiǎn)，這是一種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。這兩者并不是相同的風(fēng)險(xiǎn)。
債券的價(jià)格波動(dòng)也不是正態(tài)分布，通常不太會(huì)用夏普比率來研究債券的風(fēng)險(xiǎn)。
這兩個(gè)指標(biāo)沒有什么可比性。
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