蘭同學(xué)
2021-04-20 10:48第二題解釋一下B和C 的意思？ 我知道這個(gè)delta不停在變，估計(jì)要調(diào)整，但是不知道B 和C 的意思（看不懂）
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-04-20 11:28
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同學(xué)你好！
delta=Δ標(biāo)的/ΔS，期權(quán)的delta=ΔC/ΔS，股票delta=ΔS/ΔS=1。
delta hedge的目的是使得整個(gè)組合的delta=0，這樣組合的凈值不變。
B選項(xiàng)，如果再交易put，組合的delta變化，不再是組合的delta=0，凈值會(huì)變；
C選項(xiàng)，假設(shè)股價(jià)不變，delta也是會(huì)變化的，delta也就是BSM中的N（d1），含有T，會(huì)隨著到期時(shí)間變化而變化，因此仍需要不斷改變call的份數(shù)才能完成delta hedge。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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