易同學
2021-04-20 10:57百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 8: Berg，第二題。這個題不是說assume no leverage is used么？為什么還是用200MM和duration=6去計算，而不是用equity的部分100MM和duration=11去計算？
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2個回答
Chris Lan助教
2021-04-20 16:38
該回答已被題主采納
同學你好
這里他說假設沒用杠桿，是假設所有資金都是自有資金的意思。不是借的錢不算在內(nèi)的意思。他有200M的資金，就是有200M，假設沒有杠桿就是說這200都是自己的錢。
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但這里如果假設所有都是自有資金的話duration還是6嗎？表格中給出的是用了剛剛之后（就是自有資金+負債--久期為1）之后整個portfolio的久期是6，全都是自有資金的話久期就不是6了吧，是11了吧？
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Nicholas助教
2021-04-21 14:03該回答已被題主采納
同學，下午好。
這里說Based on Exhibits 1 and 2，這里表1給出的資產(chǎn)價值就是200，第一題和第二題是兩個題，不用混在一起考慮。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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如果就看第二題，也是看表格1和2吧，那表格1中給出的信息就是我一個portfolio，資產(chǎn)200MM，其中負債100MM（這就是杠桿），負債久期是1，整個portfolio的總資產(chǎn)200MM久期是6（包括100MM的杠桿），那第二題的題目又說假設不用杠桿，那不就是說只考慮這個portfolio中去掉負債的部分，就是權益的部分么？那權益的部分不就是100MM，久期是11么？
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同學，下午好。
這里表格1中，資產(chǎn)和負債是分開的，并不是說負債是杠桿，根據(jù)資產(chǎn)的情況和題目要求的情況調(diào)整即可，不需想的太復雜。
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