易同學(xué)
2021-04-20 16:10百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 11: Allied Advisors，第三題。這個題如何判斷return和risk偏離的程度是大還是小呢？這個我看上去好像偏離不是很大呀？有沒有什么判斷標(biāo)準(zhǔn)呢？
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2個回答
Chris Lan助教
2021-04-20 16:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
如果組合的return加回管理費(fèi)，體現(xiàn)gross return的角度，你會發(fā)現(xiàn)組合在每個板塊的表現(xiàn)和基準(zhǔn)都不一樣。所以肯定不可能是被動的管理風(fēng)險。
表3中duration contribution也是明顯的都不一樣，duration是重要的風(fēng)險敞口，這些都不一樣，說明是主動的管理風(fēng)格。
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追問
能不能說只要duration不一樣就一定是active management?
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Nicholas助教
2021-04-21 14:45該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
資產(chǎn)組合的久期與基準(zhǔn)久期不會完全一致，因此并不是只要不一樣就是主動管理，具體要看和基準(zhǔn)的偏離程度，這個在做題中給的表格都很明顯，易于區(qū)分。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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