擬同學(xué)
2021-04-20 16:58選項(xiàng)三的意思有效前沿是怎么組合出來的
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-21 13:37
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同學(xué)你好,第三個說法,如果沒有risk-free asset有效前沿就是由原來的曲線的efficient frontier在M點(diǎn)之前的部分和CML線上M點(diǎn)之后的部分組成。因?yàn)镃ML線上在M點(diǎn)左邊的位置是風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)相結(jié)合的投資組合,在M點(diǎn)處所有的資金都投資在風(fēng)險資產(chǎn)上,而M點(diǎn)右側(cè)的部分則是借入資金全部投資于風(fēng)險資產(chǎn)上。所以沒有無風(fēng)險資產(chǎn)的情況下,是由馬科維茨有效前沿M點(diǎn)左側(cè)的曲線和CML點(diǎn)右側(cè)的曲線相結(jié)合構(gòu)成的有效前沿。如下圖藍(lán)色線所示。
