Andrew
2021-04-20 22:26第20章課后題第14題。根據(jù)第18章課后題的經(jīng)驗(yàn)，若投資組合中包含期權(quán)，則應(yīng)該使用有效久期（Effdur）；若投資組合中不包含期權(quán)，則應(yīng)該使用修正后久期（Moddur）。然而文章中并沒(méi)有給出這個(gè)英國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的投資組合中，是否包含期權(quán)的信息。我分別計(jì)算了使用有效久期和修正后久期的總預(yù)期回報(bào)率，前者為4.60%，后者為5.04%，進(jìn)而選擇了正確的選項(xiàng)C。但在考試中遇到這種情況的話，應(yīng)該如何判斷出需要使用哪個(gè)久期（以節(jié)省時(shí)間）呢？謝謝！
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-21 15:57
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同學(xué)，下午好。
這里區(qū)分主要是從Current和Expected來(lái)區(qū)分，也就是在債券價(jià)格變動(dòng)后，我們要從1時(shí)點(diǎn)的久期來(lái)衡量債券價(jià)格變動(dòng)。因此我們看到這里的久期、凸性都是預(yù)期的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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