Joe
2021-04-20 22:37百題ss6case8的第4題為什么要buy OTM puts？謝謝老師
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Kevin助教
2021-04-21 10:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
這道題首先判斷call，通常是skew，現(xiàn)在是smile，說明現(xiàn)在call被高估，應(yīng)該賣出OTM的call。此時A就選出來了。
而put相對比較難判斷，此時可以當(dāng)做是一定程度的對沖，OTM的put和call在gamma，vega等敞口上相近，因此一個long，一個short可以對沖風(fēng)險，只保留了detla敞口（call delta為正，put delta為負(fù)，一賣一買無法實現(xiàn)對沖）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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Kevin助教
2021-04-21 10:43該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
這道題首先判斷call，通常是skew，現(xiàn)在是smile，說明現(xiàn)在call被高估，應(yīng)該賣出OTM的call。此時A就選出來了。
而put相對比較難判斷，此時可以當(dāng)做是一定程度的對沖，OTM的put和call在gamma，vega等敞口上相近，因此一個long，一個short可以對沖風(fēng)險，只保留了detla敞口（call delta為正，put delta為負(fù)，一賣一買無法實現(xiàn)對沖）
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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