Andrew
2021-04-21 13:49第20章第29~30題。本部分內(nèi)容讓我感到十分不解。所謂利率曲線的組成部分，以及它們哪個(gè)部分“被解釋得更多”，這一概念在之前的網(wǎng)課視頻中從未出現(xiàn)過(guò)。故我不知道應(yīng)該如何判斷。而Exhibit 3中的比率是否類似于久期，我對(duì)此也感到困惑。望老師給予解答，謝謝。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-21 16:51
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同學(xué)，下午好。
29、30協(xié)會(huì)勘誤已經(jīng)刪除了，題目有一些問(wèn)題，建議放棄。
Q29 這個(gè)題，問(wèn)根據(jù)表2的收益率曲線組成部分在所有曲線變動(dòng)百分比中從高到低的最有可能的排名是什么
A情況是短期上升長(zhǎng)端下降，因此綜合來(lái)看，收益率曲線的斜率發(fā)生變化，稱為twist
B情況是短期下降，中間上升，長(zhǎng)期下降，收益率曲線的中間有肚子更鼓了，說(shuō)明是曲率變化，稱為butterfly
C情況是短期上漲比較小，中間和長(zhǎng)期上漲差不多，所以收益率曲線變的更加平坦了，變的更shift（非平行移動(dòng)）
由于我們?cè)谑找媛是€這章說(shuō)過(guò)，shift解釋了82%收益率曲線變化的情況，因此他的變動(dòng)影響是最大的，其次是twist，這部分解釋了12%收益率曲線的變化，最后的是betterfly解釋了4%的收益率曲線變化。
因此這里面影響最大的是shift，C情況，其次是A情況twist，最少的是B情況，butterfly。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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