你同學(xué)
2021-04-21 17:43流動性問題在對沖中會產(chǎn)生什么影響？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-21 18:00
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同學(xué)你好，如果對沖產(chǎn)品的流動性差，對沖效果會降低。
因?yàn)槲覀冏鰟討B(tài)對沖時，要隨時調(diào)整對沖工具的頭寸以保持總資產(chǎn)組合的delta（或gamma或其他因素）為中性，那就要求這個對沖產(chǎn)品隨時可以交易。如果對沖產(chǎn)品的流動性差，意味著我想買入的時候買不到，或者想賣掉的時候賣不掉，導(dǎo)致無法滿足想要的對沖頭寸，所以對沖效果差。
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追問
為什么總資產(chǎn)值要減去call option的值而不是加上？
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追答
同學(xué)你好，題中條件是short call。
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