珠同學(xué)
2021-04-21 20:03想問一下F1，2 代表什么 怎么計算 比如 1年的即期利率是1% 2年的即期利率是2% 那么 F1，2=2% 還是2年即期利率-1年即期利率=1%呢
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1個回答
Adam助教
2021-04-22 13:16
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同學(xué)你好，
這里的F1,2表示的是：遠(yuǎn)期利率。
遠(yuǎn)期利率（forward rate）是從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。遠(yuǎn)期利率有一定風(fēng)險，因為對于處于0時刻的投資者來講是未知的利率。投資者站在0時刻能觀察到0到T1時刻的市場利率是R1，0到T2的市場利率是R2，假設(shè)在T1時刻要去做一筆投資,此時此時投資者關(guān)心的是T1到T2期間的市場利率是多少，即遠(yuǎn)期利率。
所以這里的意思是：站在現(xiàn)在看，一年后開始，在第二年結(jié)束的，為期一年的遠(yuǎn)期利率。
計算方法是：如圖，
應(yīng)該是：（1+1%）*（1+F）=（1+2%）^2.
或者是：
[e^(1%*1)]*[e^(F*1)]=e^(2%*2)
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