易同學(xué)
2021-04-22 11:14百題段_SS9-10 Equity Portfolio Management_Case 1: William Pugh，第一題。這題不太明白為什么是分層抽樣的方法呢？這里說(shuō)return factor之間不相關(guān)不是用多元回歸的方法嗎？那不就是建模的方法，是opitimization嗎？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-04-22 15:16
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同學(xué)你好，optimization 是考慮相關(guān)性的，但這邊說(shuō)用來(lái)構(gòu)建組合的方法是假設(shè)return factor之間是不相關(guān)的，因此不用optimization，分層抽樣是不考慮相關(guān)性的。而且這里指數(shù)的數(shù)量太多，如果用最優(yōu)化的話股票數(shù)量不宜太多，不然計(jì)算量會(huì)非常大。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
我對(duì)optimization的理解還不是很深刻，請(qǐng)老師指教。我本來(lái)理解optimization就是建模，建模就是做回歸，而多元回歸是要求各個(gè)因素之間不直接線性相關(guān)的。而老師這里說(shuō)optimization是考慮相關(guān)性的，這里不是特別明白。還是說(shuō)是有相關(guān)性，只要不直接線性相關(guān)就可以？
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追答
不是回歸，是規(guī)劃求解，設(shè)定約束條件，比如MVO中是最小化方差，或者最大化夏普率等，然后求出各個(gè)持倉(cāng)的權(quán)重。在構(gòu)建跟蹤指數(shù)的組合的時(shí)候，選的條件是最小化tracking error.
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