GIN
2021-04-22 12:50請問老師，習(xí)題集510怎么理解，答案看不懂
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-22 16:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
利率互換合約在期初價(jià)值為0.（每一期凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值，之和=0），所以0=-0.693-0.488-0.191+X，X=1.372
LIBOR利率是浮動利率的交換率。OIS是折現(xiàn)率
浮動利率與固定利率的差就是每一期的凈現(xiàn)金流，如（2.6%-4%）/2*100=-0.700，其現(xiàn)值等于-0.693.
同樣的道理，我們知道了最后一期凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值1.372，就可以知道這筆凈現(xiàn)金流是1.475
可以知道最后一期凈現(xiàn)金流=（未知利率-4%）/2*100=1.475.
解出LIBOR
-
追問
請問老師，解這題時(shí)怎么會想到swap期初價(jià)值為0？題目里哪里提示了這點(diǎn)？
-
追答
同學(xué)你好，這個(gè)是利率互換的特點(diǎn)哦。
在簽訂時(shí)：利率互換價(jià)值為0.（這對雙方來說是公平的）。
要記住哈
0
0
1
1
