擬同學(xué)
2021-04-22 16:42期貨不是簽的時(shí)候就確定了嗎 為什么到期能改變久期
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-22 17:36
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同學(xué)你好，這個(gè)是長(zhǎng)期國(guó)債期貨呀。他的標(biāo)的是債券。期貨到期并不意味著標(biāo)的也到期。
在長(zhǎng)期國(guó)債期貨中，問(wèn)題不在于期限，而在于用什么標(biāo)的。國(guó)債期貨的標(biāo)的不具有意義，是虛擬券，而實(shí)際交割的是到期選擇的CTD，所以對(duì)沖要有效，必須選對(duì)標(biāo)的，應(yīng)該選用CTD的久期，而CTD是到期選出來(lái)的，所以站在現(xiàn)在看如果有預(yù)測(cè)出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測(cè)出的。
4.9是未來(lái)的預(yù)期：will。因?yàn)閷?duì)沖的是未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如果給了預(yù)期，用預(yù)期的久期更加準(zhǔn)確。
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