你同學
2021-04-22 19:15為什么對x的阿爾法次方會等于Nd1,并且等于hedge ratio
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-23 18:17
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同學你好，這是求導，屬于數(shù)學范疇。FRM中只需知道delta是求導得來的，call option的delta=N(d1)
N（d1）表示股票價格變動1塊錢，期權價格變動多少錢。hedge ration的定義是：持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風險暴露數(shù)量大小的比率。N（d1）和hedge ratio的定義是相同的，所以N（d1）的經(jīng)濟含義是hedge ratio。
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