讓同學
2021-04-22 23:33P548 Practice problem Q6 沒有看懂答案的解釋，既然correlation 更低了，為什么active risk還會更高？按照公式來講就不對吧？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2021-04-23 11:14
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同學你好，active risk是對benchmark的跟蹤誤差，這邊跟total risk不一樣。資產間的correlation越小那么分散風險效果越好，total risk越小。但active risk取決于資產間的cross correlation，也就是資產間兩兩的相關性，cross correlation越高active risk越小，體現(xiàn)的是跟蹤的越準。現(xiàn)在有active share的兩只股票從原來的同一個sector的變成了不同sector的，不同sector 的個股correlation較低，因此導致組合的active risk上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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