劉同學(xué)
2021-04-22 23:34你好，沖刺筆記上冊(cè)第182頁(yè)第四個(gè)bullpoint。里面說(shuō)higher interest rates, deeper the forward discount, 這句話沒(méi)問(wèn)題，因?yàn)楦鶕?jù)IRP，F(xiàn)-S小于0。但是后面說(shuō)negative roll yield, 這個(gè)有問(wèn)題，上面已經(jīng)證明F-S小于0，那么也就是說(shuō)遠(yuǎn)期小于現(xiàn)貨，這個(gè)不是正得roll yield嗎
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-04-23 11:34
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同學(xué)你好！
roll yield計(jì)算公式是(S-F)/S，long方：+ (S-F)/S，short方：-(S-F)/S。
這一節(jié)講的是管理外匯敞口，也就是對(duì)沖。比如USD/BRL，r_BRL較高，因此F
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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