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2021-04-23 12:55請(qǐng)問老師，習(xí)題集552答案為什么是執(zhí)行價(jià)格按usd的無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，現(xiàn)貨價(jià)格按aus的折現(xiàn)？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-23 17:26
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同學(xué)你好，后面的不是折現(xiàn)。
涉及匯率的問題，建議將標(biāo)的看做商品。即aud就是商品。比如蘋果。aud的利率4.5%看做是商品自身的紅利率
那么這個(gè)蘋果現(xiàn)在的價(jià)格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。（也就是市場(chǎng)上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率r）
這個(gè)商品的執(zhí)行價(jià)格是0.6880usd
而我們要求得是歐式看跌期權(quán)的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的紅利率q（4.5%），所以S做自己要做個(gè)調(diào)整。即Se^(-qt)。
所以下限是：Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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