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2021-04-23 13:07請問老師，習(xí)題集586答案看不懂，這種題怎么做？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-23 18:00
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同學(xué)你好。
C=sn(d1)-ke(-rt)n(d2)這是完整的看漲期權(quán)的計算。
而兩值期權(quán)只是完整的期權(quán)的一部分。
買入資產(chǎn)或空手看漲期權(quán)，同時賣出現(xiàn)金或空手看漲期權(quán)可以構(gòu)造出一個普通的看漲期權(quán)。如圖
至于計算直接記住就好了，是通過BSM模型推導(dǎo)出來的，比較復(fù)雜。（其實就是BSM公式的一部分。這里的Q表示的就是K，也就是一個現(xiàn)金）
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追問
請問老師，問題1：根據(jù)買賣權(quán)平均得c=p+s-pv(k)，則空手看漲期權(quán)=p-pv(k)?
問題2：題目求的是binary asset-or-nothing call,所以直接代S0e(-qt)N(d1)? -
追答
同學(xué)你好，
1：不是，這不是根據(jù)平價公式得出的。
long asset call+short cash call=long一個普通的call。
2：對的
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