欒同學(xué)
2018-04-26 22:03百題-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分，第34題，cash flow mapping produce a lower diversified VaR than principle and duration mapping. 但是第38題C選項(xiàng)“cash flow 的VaR less than duration mapping”又是錯(cuò)誤的。所以想問下，這三種mapping的方式 對(duì)應(yīng)的VaR到底是怎樣排序？如何理解？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-04-27 15:52
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同學(xué)你好。這兩題并不矛盾
一般，計(jì)算的VaR，CF mapping是最小的，用這種方法計(jì)算的VAR不論是diversified還是undiversified。中間大的是duration mapping，最大的是principal mapping
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追問
老師，可是第38題C項(xiàng)說的就是cash flow mapping的VaR小于principle。但是答案選的是B，那C為什么是錯(cuò)的呢
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追答
同學(xué)你好。C的前半段是錯(cuò)的。CF mapping只考慮了redemption cash flaw payments only。這個(gè)是不正確的，redemption cash flaw payments only指的是本金的redemption，沒有考慮中間的coupon。所以不正群
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回復(fù)：明白了，謝謝老師
